Nội dung
Cập nhật tình hình kinh doanh Ngân hàng thương mại cổ phần quốc tế Việt Nam (VIB)
Theo báo cáo tài chính năm 2022 sau kiểm toán của VIB, các mảng kinh doanh trọng yếu của ngân hàng đều có kết quả tích cực, với động lực thúc đẩy từ hoạt động bán lẻ.
Lợi nhuận trước thuế năm 2022 của ngân hàng đạt 10.581 tỷ đồng, tăng 32% so với năm 2021.
Tổng thu nhập hoạt động của VIB đạt hơn 18 nghìn tỷ đồng, tăng 21% so với cùng kỳ. Trong khi đó, nhờ tối ưu hóa vận hành, chi phí hoạt động tăng với tốc độ chậm hơn (tăng 17,3%) lên 6.197 tỷ đồng.
Tỷ lệ CIR (chi phí hoạt động/tổng thu nhập) được cải thiện, từ 35,5% của năm trước xuống còn 34,3% trong năm 2022, thuộc nhóm ngân hàng bán lẻ có hiệu quả quản trị chi phí tốt nhất.
Thu nhập lãi thuần của VIB tăng 26,6% trong năm qua, đạt 14.962 tỷ đồng.
Chi phí dự phòng rủi ro của VIB năm 2022 ở mức 1.279 tỷ đồng, giảm 20% so với năm 2021. Chất lượng tài sản tiếp tục duy trì tích cực, với tỷ lệ nợ xấu ở mức 1,79%.
Tại ngày 31/12/2022, tổng tài sản VIB đạt 342.799 tỷ đồng, tăng 10,8% so với cuối năm 2021. Cho vay khách hàng tăng 15,1%, đạt 231.944 tỷ đồng.
Ngân hàng có tỷ trọng bán lẻ dẫn đầu thị trường với gần 90% danh mục tín dụng và tỷ trọng trái phiếu doanh nghiệp chỉ khoảng 0,8%, thuộc top thấp nhất trên thị trường.
Huy động tiền gửi khách hàng tăng 15,3%, đạt 200.124 tỷ đồng, được thúc đẩy chủ yếu bởi nhóm khách hàng cá nhân.
Cập nhật thông tin đại hội cổ đông thường niên
Với kết quả kinh doanh của năm 2022, VIB dự kiến sẽ sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu, nguồn lợi nhuận sau trích lập các quỹ và phân phối lợi nhuận để chi trả cổ tức, cổ phiếu thưởng cho cổ đông với tỷ lệ 15% bằng tiền mặt và 20% bằng cổ phiếu.
Với việc tăng vốn bằng cổ phiếu, ngân hàng sẽ tăng vốn điều lệ từ mức gần 21.077 tỷ đồng lên hơn 25.368 tỷ đồng.
Trong đó, VIB sẽ sử dụng 3.895 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối, hơn 319,9 tỷ đồng quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ để phát hành hơn 421 triệu cổ phiếu thưởng cho cổ đông hiện hữu.
Ngoài ra, VIB cũng sẽ phát hành thêm 7,6 triệu cổ phiếu thưởng cho CBNV từ nguồn lợi nhuận sau thuế chưa phân phối. Cổ phiếu thưởng cho CBNV bị hạn chế chuyển nhượng 01 năm kể từ ngày kết thúc đợt phát hành.
Ban lãnh đạo ngân hàng VIB đề ra mức lợi nhuận mục tiêu là 12.200 tỷ đồng, tăng 15,3% so với năm 2022. Tổng tài sản đạt 428.500 tăng 25% so với năm 2022.
Tổng dư nợ tín dụng tăng từ 233.920 tỷ đồng năm 2021 lên 292.500 tỷ vào cuối năm 2023 (tăng 25% tuỳ thuộc chỉ tiêu NHNN giao). Huy động vốn kỳ vọng đạt 292.600 tỷ đồng, tăng 26,2%; tỷ lệ nợ xấu khống chế dưới 3%.
Lấy đà cho chặng đua dài
(Theo Research SSI)
“Chúng tôi ước tính lợi nhuận trước thuế của VIB sẽ đạt 12 nghìn tỷ đồng (+13,5% so với cùng kỳ), NIM giảm xuống 4,62% (-31 điểm cơ bản so với cùng kỳ) do chi phí vốn tăng cao và chất lượng tài sản suy giảm.
Với tỷ lệ cho vay mua nhà chiếm phần lớn tổng dư nợ, chúng tôi cho rằng khả năng chi trả của khách hàng có thể bị ảnh hưởng do môi trường lãi suất cao.
Tỷ lệ nợ xấu ước tính sẽ tăng lên 2,6% trong năm 2023. Vì vậy, chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với VIB, với giá mục tiêu 1 năm là 22.000 đồng/cp.
Cho vay bán lẻ là động lực chính cho tăng trưởng tín dụng
Cho vay bán lẻ chiếm 89% tổng tín dụng (đây là mức cao nhất trong số các ngân hàng mà chúng tôi nghiên cứu), tăng trưởng cho vay bán lẻ được thúc đẩy bởi cho vay mua nhà (110 nghìn tỷ đồng, +29,4% so với đầu năm), cho vay mua ô tô (44 nghìn tỷ đồng, -2,2% so với đầu năm) và cho vay kinh doanh (37 nghìn tỷ đồng, +26,7% so với đầu năm).
\Ngoài ra, VIB không mấy mặn mà vào việc đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp. Số dư trái phiếu doanh nghiệp giảm đáng kể -29,2% so với đầu năm xuống còn hơn 1,8 nghìn tỷ đồng (khoảng 0,78% tổng tín dụng) trong quý 4 năm 2022.
Do đó, chúng tôi tin rằng VIB sẽ có thể trụ vững trước những thách thức trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp.
Trong năm 2023, chúng tôi cho rằng nhu cầu nhà ở sẽ yếu đi do người mua nhà hy vọng về việc lãi suất cho vay và giá nhà sẽ tiếp tục điều chỉnh giảm. Vì vậy, chúng tôi tin rằng hoạt động cho vay mua nhà sẽ không còn mạnh mẽ như các năm trước.”
NIM mở rộng nhờ tối ưu hóa tài sản
Thu nhập ngoài lãi yếu đi
Cập nhật PTKT cổ phiếu VIB
Trong ngắn hạn VIB đang ở trạng thai Sideway-Up, giá được nâng đỡ bởi đường uptrend ngắn hạn.
Vùng giá quanh 22,500/cp sẽ đóng vai trò là cản ngắn hạn cho VIB, sau khi vượt qua cản chéo (đường màu đỏ) VIB được kỳ vọng sẽ có những diễn biến tích cực hơn.
Với diễn biến thị trường hiện tại, xác suất giảm sâu của cổ phiếu không lớn.
—————————
Xem thêm: Báo cáo cập nhật cổ phiếu PC1 ngày 15/03/2023
Xem các bài viết mới cùng chủ đề tại: Nhận định cổ phiếu
Tuyên bố miễn trừ: Các nhận định trong bài viết được nêu dưới góc nhìn chủ quan của tác giả, nhằm mục đích cung cấp thông tin cho người đọc. Nhadautu79 sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm trực tiếp hay gián tiếp nào đối với các thiệt hại khi sử dụng nội dung trong bài viết.
