Các chiến lược gia đầu tư đang điều chỉnh danh mục của họ để đối phó với biến động thị trường do chính sách thuế quan của Tổng thống Trump. Morgan Stanley khuyến nghị đầu tư vào 18 cổ phiếu ít bị ảnh hưởng bởi chiến tranh thương mại, thuộc các ngành như hàng tiêu dùng bền, may mặc, vật liệu, hàng vốn, công nghệ phần cứng, dịch vụ tiêu dùng, phần mềm, thiết bị chăm sóc sức khỏe và phân phối tiêu dùng tùy ý. Các công ty như Lululemon, On Holding, Martin Marietta Materials và Ulta Beauty được coi là “Overweight” trong danh mục đầu tư, tức là nên có tỷ trọng cao hơn so với tỷ trọng của chúng trong S&P 500.
Citigroup khuyến nghị giảm tỷ trọng cổ phiếu Mỹ và tăng đầu tư vào cổ phiếu Trung Quốc, do hiệu suất kinh tế Mỹ suy yếu dưới nhiệm kỳ thứ hai của Trump, chính sách thuế quan, sa thải nhân viên liên bang và tâm lý người tiêu dùng giảm sút. Ngược lại, lĩnh vực công nghệ của Trung Quốc cho thấy tiềm năng, với những tiến bộ đáng kể và định giá hấp dẫn, được hỗ trợ bởi chính sách của Chủ tịch Tập Cận Bình.
Các chuyên gia cũng khuyến nghị tập trung vào các lĩnh vực phòng thủ như chăm sóc sức khỏe và hàng tiêu dùng thiết yếu, ít bị ảnh hưởng bởi biến động kinh tế và chính sách thương mại. Các cổ phiếu như Merck, Gilead, CVS Health, Amgen và Stryker được đánh giá cao do nhu cầu ngày càng tăng về sản phẩm và dịch vụ y tế. Ngoài ra, các tài sản hữu hình như vàng và chứng khoán thu nhập cố định chất lượng cao cũng được đề xuất để đa dạng hóa và bảo vệ danh mục đầu tư trước rủi ro suy thoái kinh tế và lạm phát do thuế quan gây ra.
Trong bối cảnh biến động gia tăng, các nhà đầu tư nên duy trì chiến lược dài hạn, tập trung vào các cổ phiếu chất lượng cao và đa dạng hóa danh mục để giảm thiểu rủi ro.
Tác động đến thị trường chứng khoán Việt Nam:
Chính sách thuế quan của cựu Tổng thống Donald Trump có thể tạo ra những biến động lớn trên thị trường toàn cầu, và Việt Nam không nằm ngoài ảnh hưởng. Một số tác động chính bao gồm:
1.Tác động đến dòng vốn đầu tư:
+Việc Citigroup khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu Trung Quốc có thể khiến dòng vốn đầu tư nước ngoài vào Việt Nam bị phân tán, đặc biệt khi các quỹ đầu tư đang tái cơ cấu danh mục để tận dụng cơ hội ở Trung Quốc.
+Ngược lại, nếu Mỹ áp thuế cao hơn lên hàng hóa Trung Quốc, Việt Nam có thể hưởng lợi nhờ xu hướng dịch chuyển chuỗi cung ứng, giúp thu hút thêm FDI.
2.Tác động đến nhóm ngành xuất khẩu:
+Các doanh nghiệp dệt may, da giày và sản phẩm gỗ có thể chịu áp lực nếu Mỹ mở rộng chính sách thuế quan sang nhiều đối tác thương mại.
+Tuy nhiên, nếu Việt Nam không bị ảnh hưởng trực tiếp, các doanh nghiệp này có thể hưởng lợi khi trở thành lựa chọn thay thế cho nhà nhập khẩu Mỹ.
3.Dòng tiền vào các nhóm cổ phiếu phòng thủ:
Các nhóm ngành như chăm sóc sức khỏe, tiêu dùng thiết yếu được nhắc đến trong báo cáo cũng có thể thu hút dòng tiền tại thị trường Việt Nam. Những cổ phiếu như MWG, PNJ, VNM có thể hưởng lợi do nhu cầu ổn định bất chấp biến động vĩ mô.
4.Rủi ro thị trường chung
+Nếu chiến tranh thương mại leo thang, tâm lý nhà đầu tư có thể bị ảnh hưởng tiêu cực, khiến VN-Index chịu áp lực điều chỉnh. Các nhà đầu tư nước ngoài có thể giảm tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam để phòng ngừa rủi ro.
+Ngoài ra, nếu lạm phát tại Mỹ gia tăng do thuế quan, khả năng Fed duy trì lãi suất cao sẽ khiến dòng tiền vào các thị trường cận biên như Việt Nam bị ảnh hưởng.
(nguồn tổng hợp)
