Nội dung
Doanh thu và lợi nhuận FY2026 được kỳ vọng tăng trưởng mạnh nhờ sự phục hồi của thị trường xây dựng
Đóng góp từ giao dịch chuyển nhượng dự án Emerald68 và cải thiện biên lợi nhuận gộp. Đồng thời, việc rút ngắn đáng kể chu kỳ thu hồi công nợ phản ánh chất lượng dòng tiền và quản trị vốn lưu động được nâng lên. Giá trị backlog đạt 65.500 tỷ đồng sau khi trúng thầu lớn trong quý I/2026 tạo nền tảng doanh thu vững chắc cho các năm tiếp theo, trong khi tỷ trọng cao của nhóm khách hàng quay lại tiếp tục khẳng định vị thế và uy tín của Coteccons trên thị trường.
Về chiến lược dài hạn, thương vụ mua lại GEO Foundations cùng định hướng phát triển mảng Data Center và mở rộng ra thị trường quốc tế giúp doanh nghiệp đa dạng hóa động lực tăng trưởng và nâng cao năng lực cạnh tranh. Ngoài ra, khả năng hoàn nhập khoản dự phòng hơn 525 tỷ đồng liên quan đến Tân Hoàng Minh và việc giải quyết tranh chấp với Ricons là những yếu tố có thể giảm bớt rủi ro và hỗ trợ kết quả kinh doanh trong tương lai. Trên cơ sở triển vọng tăng trưởng lợi nhuận, backlog lớn, cải thiện hiệu quả hoạt động và mức định giá hấp dẫn hơn sau nhịp điều chỉnh của giá cổ phiếu, ACBS nâng khuyến nghị đối với CTD với giá mục tiêu 99.800 đồng/cổ phiếu.
Coteccons đang tiến thêm một bước quan trọng trên lộ trình mở hoàn toàn “room” ngoại lên 100%
Theo nghị quyết HĐQT ban hành ngày 20/7, CTCP Xây dựng Coteccons (HoSE: CTD) sẽ triển khai lộ trình gồm hai giai đoạn nhằm nâng tỷ lệ sở hữu tối đa của nhà đầu tư nước ngoài từ 50% lên 100%, đồng thời dự kiến lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản trong tháng 8. Trọng tâm của đợt lấy ý kiến là điều chỉnh chi tiết ngành, nghề kinh doanh để xác định tỷ lệ sở hữu nước ngoài phù hợp với quy định hiện hành.
Ở giai đoạn đầu, doanh nghiệp sẽ làm rõ phạm vi hoạt động của một số ngành nghề hiện có, đồng thời loại trừ một số hoạt động thuộc các mã ngành như bán buôn, xây dựng công trình đường sắt và đường bộ nhằm đáp ứng quy định về điều kiện tiếp cận thị trường đối với nhà đầu tư nước ngoài, qua đó duy trì tỷ lệ sở hữu tối đa ở mức 50%. Sau khi hoàn tất, Coteccons sẽ bước sang giai đoạn hai để chính thức nâng giới hạn sở hữu nước ngoài lên 100%, với thời điểm và phương án triển khai do HĐQT quyết định trên cơ sở quy định pháp luật và hướng dẫn của cơ quan quản lý.
Theo kế hoạch, doanh nghiệp sẽ chốt danh sách cổ đông vào ngày 31/7, lấy ý kiến từ 7/8 đến 17/8. Trước đó, tại sự kiện Đối thoại cùng cổ đông, Chủ tịch Bolat Duisenov khẳng định Coteccons vẫn tích cực làm việc với các cơ quan chức năng và kỳ vọng sẽ có những cập nhật tích cực trong vòng 6 – 9 tháng tới để hiện thực hóa mục tiêu mở room ngoại lên 100%.
Coteccons đứng trước cơ hội thu hồi khoản công nợ hơn 526 tỷ đồng từ doanh nghiệp thuộc Tân Hoàng Minh.
CTCP Xây dựng Coteccons (Mã: CTD) vừa thông báo đã đạt thỏa thuận với Công ty TNHH Đầu tư Bất động sản Ngôi Sao Việt liên quan đến tranh chấp hợp đồng xây dựng giữa hai bên. Thỏa thuận đã được TAND TP Hà Nội chính thức công nhận theo quy định pháp luật. Theo quyết định mà Coteccons nhận được ngày 24/7, giá trị thỏa thuận lên tới 526 tỷ đồng. Doanh nghiệp cho biết khoản tiền này sẽ được ghi nhận trên báo cáo tài chính khi các nghĩa vụ theo thỏa thuận được thực hiện đúng kế hoạch và đáp ứng các điều kiện đã thống nhất, phù hợp với chuẩn mực kế toán hiện hành.
Tại thời điểm 31/3, Coteccons ghi nhận tổng giá trị nợ xấu hơn 1.488 tỷ đồng, trong đó khoản phải thu từ Công ty TNHH Đầu tư Bất động sản Ngôi Sao Việt chiếm hơn 526 tỷ đồng, gần 122 tỷ đồng từ CTCP Đầu tư Minh Việt và khoảng 840 tỷ đồng từ các khách hàng khác. Hai khoản phải thu từ Ngôi Sao Việt và Minh Việt đều đã được trích lập dự phòng toàn bộ. Tranh chấp bắt nguồn từ các hợp đồng tổng thầu xây dựng ký trước năm 2022 cho một số dự án bất động sản của Tân Hoàng Minh tại Hà Nội.
Công ty TNHH Đầu tư Bất động sản Ngôi Sao Việt được thành lập ngày 20/4/2016 với vốn điều lệ ban đầu 100 tỷ đồng. Đến tháng 6/2025, vốn điều lệ tăng lên 1.600 tỷ đồng, trong đó ông Trần Hồng Sơn sở hữu 80,73% và CTCP Đầu tư Phát triển Nhà Hoàng Hải Phú Quốc nắm 19,27%. Doanh nghiệp từng tham gia phát triển các dự án như D’Capitale Trần Duy Hưng và dự án tại dải đất phía Nam đường Đại Cồ Việt, quận Hai Bà Trưng, Hà Nội.
Phân tích kỹ thuật
Đồ thị CTD đang nằm trong xu hướng giảm rõ ràng, được xác nhận bởi cấu trúc đỉnh thấp dần, đáy thấp dần cùng một nhịp phá vỡ khỏi vùng tích lũy trước đó với lực bán chiếm ưu thế. Sau giai đoạn đi ngang kéo dài quanh 70–72, cổ phiếu bước vào pha markdown với nhiều cây nến giảm thân lớn, phản ánh hoạt động phân phối đã hoàn tất và dòng tiền chủ động nghiêng hẳn về phía người bán. Trong những phiên gần nhất, áp lực bán tuy đã suy giảm nhưng lực cầu mới chỉ đủ giúp giá chững lại chứ chưa tạo được bất kỳ mẫu hình đảo chiều đáng tin cậy nào.
Diễn biến hiện tại phù hợp hơn với một vùng nghỉ kỹ thuật sau nhịp giảm mạnh thay vì một nền tích lũy đủ chất lượng để đảo xu hướng. Vùng 55 – 56 đóng vai trò hỗ trợ ngắn hạn cần được quan sát kỹ; nếu giữ vững và xuất hiện các tín hiệu hấp thụ cung kèm thanh khoản cải thiện, cổ phiếu có thể hình thành nhịp hồi kỹ thuật lên các vùng kháng cự 58 hoặc 60 -61. Tuy nhiên, cho đến khi giá tạo lại cấu trúc đáy cao dần và đỉnh cao dần, xu hướng chủ đạo vẫn được đánh giá là giảm và mọi nhịp hồi hiện tại nên được xem là phản ứng kỹ thuật hơn là sự đảo chiều xu hướng.
