Thành công trong đầu tư của Warren Buffett là điều hiếm ai có thể sánh bằng. Điều này không chỉ nhờ vào sự chăm chỉ và liêm chính, mà còn do một phẩm chất đặc biệt hiếm có: Sự nhạy bén. “Đạo của Warren Buffett” là một tập hợp những câu nói súc tích, đầy cảm hứng, tiết lộ bí quyết đằng sau thành công của một trong những doanh nhân được yêu mến nhất nước Mỹ.
Nội dung
Chúng ta không thâm nhập vào một công ty với ý định tác động nhiều đến các thay đổi. Lối suy nghĩ này không phù hợp trong đầu tư cũng như trong hôn nhân.
“Warren đã phát hiện ra rằng trong đa số trường hợp, cơ cấu kinh tế của công ty vẫn giữ vững, không bị tác động bởi bộ máy quản lý đang nắm quyền. Một công ty vĩ đại sẽ mang lại kết quả vĩ đại bất kể ai đang điều hành, và một công ty yếu kém sẽ chỉ mang lại kết quả tầm thường cho dù họ có trong tay nhà quản lý giỏi nhất.
Trong vòng 100 năm qua, Coca-Cola đã trải qua hàng chục nhà quản lý, có người vĩ đại nhưng cũng có người không, dù vậy nó vẫn là một công ty tuyệt vời. Washington Post Company đã mất đi người sáng lập và điều hành Katharine Graham, nhưng nó vẫn là một công ty tuyệt hảo. Trong khi đó, các nhà sản xuất ô tô hay các công ty hàng không vẫn mãi là những doanh nghiệp gặp khó khăn từ thập niên này sang thập niên khác, mặc dù họ cũng có những nhà quản lý vĩ đại.
Khi đầu tư, bạn nên chọn công ty vĩ đại và tránh xa những công ty yếu kém, cho dù người điều hành chúng có là một thiên tài.”
Rủi ro đến từ việc bạn không hiểu rõ mình đang làm gì.
“Trong cuộc chơi mua cổ phiếu không được ưa chuộng, nếu bạn không có khả năng xác định cơ cấu kinh tế dài hạn của công ty, bạn đang tham gia vào một công việc đầy rủi ro. Bạn sẽ không biết được mình đang trả giá quá cao cho đến khi quá muộn. Hiểu rõ về những gì bạn đang đầu tư là con đường duy nhất để loại bỏ rủi ro.
Như Warren đã nói: “Tôi không bao giờ mua cái gì trừ phi tôi có thể điền vào tờ giấy lý do của mình. Tôi có thể sai lầm, nhưng tôi biết rõ câu trả lời cho câu nói ‘Tôi đang chi ra 32 tỷ đô la hôm nay để mua công ty Coca-Cola bởi vì…’” Nếu bạn không trả lời được câu hỏi này, bạn không nên mua. Nếu bạn trả lời được câu hỏi, và làm điều đó vài lần, bạn sẽ kiếm được rất nhiều tiền.
Các câu hỏi buộc chúng ta phải suy nghĩ, và câu trả lời cho chúng ta biết liệu mình nên hành động như thế nào. Nghệ thuật ở đây không phải là tìm ra cơ hội đầu tư đúng, mà đơn giản là biết rằng mình có câu trả lời đúng cho câu hỏi đúng.”
Thời điểm duy nhất để mua những thứ này là vào một ngày không có chữ y – không ngày nào cả
“Ở đây, Warren đang nói về lần đầu phát hành cổ phiếu hoặc trái phiếu ra công chúng của một công ty thông qua ngân hàng đầu tư. Ông nhận thấy rằng ngân hàng đầu tư chịu trách nhiệm phát hành đã cân nhắc rất cẩn thận về giá cả, khiến cơ hội để nhà đầu tư mua được với giá hời gần như không có.
Vì lý do này, Warren luôn tránh xa các IPO kể từ khi bắt đầu sự nghiệp đầu tư. Ông thích đợi cho cổ phiếu được giao dịch một thời gian, khi tâm lý ngắn hạn của thị trường chứng khoán có thể đẩy giá cổ phiếu xuống mức không xứng đáng. Quy luật rất đơn giản: ngân hàng đầu tư sẽ không bao giờ mang đến cho bạn một mức giá hời, nhưng thị trường thì có.”
Chúng ta tin tưởng rằng sự trung thực sẽ giúp ích chúng ta trong vai trò nhà quản lý: Một tổng giám đốc (CEO) lừa dối người khác ngoài đời cuối cùng cũng sẽ lừa dối bản thân.
“Một CEO trung thực với công chúng về sai lầm của mình sẽ có nhiều khả năng học hỏi từ những sai lầm đó. Nhưng nếu một CEO chỉ cố gắng đổ lỗi cho người khác hoặc viện dẫn hoàn cảnh để biện minh, thì đây là dấu hiệu rõ ràng cho thấy ông ta có thể đang tự lừa dối bản thân về những vấn đề quan trọng khác và gần như chắc chắn sẽ không trung thực với cổ đông.
Điều này đặc biệt đúng trong các vấn đề liên quan đến kế toán – sẵn sàng báo cáo sai một con số có thể dẫn đến việc sẵn sàng báo cáo sai tất cả các con số. Như Warren từng nói: “Những nhà quản lý luôn hứa hẹn sẽ ‘làm ra con số’ thì đến một lúc nào đó sẽ bị cám dỗ để điều chỉnh sao cho ra con số.” Khi nhà quản lý thao túng báo cáo tài chính, họ có thể phải đối mặt với án tù. Đáng buồn thay, hệ thống kế toán gian lận của họ thường chỉ bị phát hiện khi toàn bộ số vốn đầu tư của cổ đông và quỹ hưu trí của nhân viên đã bị thổi bay.”
Cái gì không đáng làm thì không cần làm tốt.
Nhiều người dành rất nhiều thời gian và công sức cho những công ty có cơ cấu kinh tế yếu kém, đồng nghĩa với tiềm năng kiếm tiền thấp. Vậy tại sao lại nỗ lực vì một thứ không mang lại lợi ích cho bạn? Tại sao lại học cách làm tốt tại một công ty có cơ cấu kinh tế yếu kém và sẽ chẳng bao giờ giúp bạn kiếm được tiền?
Nếu bạn nhận ra mình đang ở trên một con thuyền không biết đi về đâu, hãy nhảy khỏi thuyền và tìm đến một chiếc khác đang hướng ra biển lớn để thu về tài sản đáng giá – thay vì cố gắng vươn lên làm thuyền trưởng của một con tàu chậm chạp, chẳng có điểm đến trong hành trình tài chính.
Đây chính là kinh nghiệm của Warren khi đầu tư vào ngành dệt may của Berkshire. Dù công ty có giỏi đến đâu, dù áp dụng bao nhiêu sáng kiến hay đổ thêm bao nhiêu vốn, kết quả vẫn không thay đổi – các đối thủ cạnh tranh nước ngoài luôn có thể sản xuất vải sợi với chi phí thấp hơn tại Mỹ. Điều này khiến ngành dệt may trở thành một khoản đầu tư không đáng theo đuổi. Và như Warren từng nói, ông đã đau lòng gạt nó sang một bên.
Còn nữa …
(nguồn tổng hợp)
