Goldman Sachs đã giảm mức độ chấp nhận rủi ro do biến động thị trường bắt nguồn từ cuộc chiến thương mại do cựu Tổng thống Donald Trump khơi mào và lo ngại rằng mức nợ công ngày càng tăng của Mỹ sẽ làm suy giảm khẩu vị của nhà đầu tư đối với các tài sản định danh bằng USD — theo một lãnh đạo cấp cao của ngân hàng này cho biết.
John Waldron, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Goldman Sachs, chia sẻ trong một podcast của ngân hàng phát hành hôm thứ Năm rằng họ đã “điều chỉnh lại vị thế rủi ro” kể từ khi Tổng thống Mỹ công bố việc tăng thuế toàn diện đối với các đối tác thương mại vào ngày 2/4, và ông nói thêm: “Đó là việc làm hợp lý đối với chúng tôi.”
Việc Goldman Sachs — một trong những tổ chức tài chính có ảnh hưởng nhất thế giới — giảm mức độ chấp nhận rủi ro phản ánh tâm lý bất an của giới giao dịch Phố Wall sau cú sốc từ cuộc chiến thương mại. Dù hiện tại biến động đã lắng xuống và phần lớn các mức thuế tăng đã tạm ngừng, nhưng chúng có thể sớm được tái khởi động.
Waldron cho biết khẩu vị rủi ro giảm sẽ được cảm nhận rõ nhất ở mảng thị trường vốn và dịch vụ giao dịch cho khách hàng. “Chúng tôi sẽ cắt giảm rủi ro khi có thể và giữ vị thế thận trọng hơn,” Waldron — người được xem là ứng viên kế nhiệm CEO David Solomon — cho biết.
Ông nói thêm rằng Goldman sẽ “giữ thanh khoản kỹ lưỡng hơn, duy trì thêm một lớp đệm an toàn.” Và rằng họ sẽ “hành xử một cách thận trọng, không quá mạo hiểm hay vội vàng.”
Trong một cuộc phỏng vấn riêng với Financial Times, Waldron nhấn mạnh rằng ông không kỳ vọng nền kinh tế sẽ suy thoái nghiêm trọng. “Tôi không thấy có suy thoái. Chúng tôi dự báo tình trạng ‘slowflation’ — tăng trưởng khoảng 1% đến 1,5% và lạm phát 3%,” ông nói. “Tôi không nghĩ đó là stagflation. Nó ít gây hại hơn” so với thời kỳ lạm phát đình trệ (stagflation) những năm 1970 tại Mỹ.
Goldman và các ngân hàng Phố Wall khác đã được hưởng lợi từ doanh thu giao dịch cổ phiếu và trái phiếu tăng vọt trong quý đầu năm nay, sau khi Trump đe dọa áp thuế cao lên nhiều quốc gia khiến thị trường biến động mạnh.
Tuy nhiên, sự bất định về chính sách thương mại của Mỹ và tác động kinh tế – tài chính từ đó đã khiến các doanh nghiệp trì hoãn kế hoạch đầu tư và M&A, dẫn đến doanh thu phí tư vấn sáp nhập và phát hành cổ phiếu giảm tại các ngân hàng đầu tư.
Waldron nói trong podcast rằng Goldman đang chuẩn bị cho “tình trạng bất ổn kéo dài và những hệ quả có thể xảy ra trong những tuần và tháng tới.”
Tuy vậy, ông cũng lưu ý đã có những dấu hiệu cho thấy doanh nghiệp đang trở nên tự tin hơn, dẫn chứng là sự gia tăng các thương vụ IPO tại Mỹ trong thời gian gần đây. “Tôi nghĩ chúng ta đang thấy các công ty bắt đầu chủ động hơn và sẵn sàng thực hiện thêm nhiều hoạt động.”
Waldron cùng các lãnh đạo tài chính hàng đầu khác như Jamie Dimon (JPMorgan) và Larry Fink (BlackRock) cũng lên tiếng cảnh báo về rủi ro từ chi tiêu ngân sách vượt mức và khả năng thị trường trái phiếu Mỹ bị bán tháo.
“Chúng tôi cho rằng việc giảm thâm hụt ngân sách là điều cấp thiết,” ông nói.
“Các khoản thâm hụt hiện đang trở nên quá lớn, và nếu tiếp tục duy trì ở mức này trong tương lai gần thì tôi cho rằng điều đó là không bền vững,” ông nói thêm. “Tôi cho rằng thị trường trái phiếu đang lo ngại về điều này.”
Khi được hỏi liệu nhà đầu tư có đang rút vốn khỏi tài sản Mỹ do lo ngại về thuế và thâm hụt hay không, Waldron cho biết các khách hàng của Goldman đang có xu hướng “giảm nhẹ tỷ trọng” đầu tư vào tài sản Mỹ và muốn phòng ngừa rủi ro đối với đồng USD.
“Nếu nhìn vào cơ cấu phân bổ tài sản cơ bản, thì tôi cho rằng đây chỉ là sự điều chỉnh ở mức cận biên. Không hơn. Tuy nhiên, nếu chính sách tiếp tục gây rối loạn trong thời gian dài, thì rất có thể sẽ xuất hiện làn sóng dịch chuyển mạnh hơn.”
(nguồn Financial Times)
