Nội dung
Diễn biến thị trường chứng khoán
Diễn biến Vnindex tuần qua
Tiếp nối xu hướng tăng mạnh, VN-Index trong tuần bứt phá mạnh mẽ khỏi vùng cản 1600, cao nhất chạm tới mốc 1665.97 điểm, trước khi đóng cửa tuần tại 1630 điểm, tăng 2.8% so với mốc đóng cửa tuần trước. Không chỉ về mặt điểm số, thanh khoản thị trường cũng liên tục thiết lục các kỷ lục mới. Cụ thể, trong tuần, giá trị giao dịch TB tại sàn HOSE đạt 51,907 tỷ/phiên (~1.97 tỷ USD), tăng 2% so với tuần trước.
Trong 5 phiên giao dịch, có 4 phiên tăng điểm liên tiếp, thiết lập các đỉnh mới, bất chấp những rung lắc ở vùng giá cao. Áp lực chốt lời gia tăng về cuối tuần khiến chỉ số quay đầu giảm trong phiên cuối tuần, chấm dứt chuỗi 9 phiên tăng liên tiếp trước đó. Khối ngoại gia tăng áp lực bán ròng, tạo thách thức cho thị trường về dài hạn. Các nhóm ngành tài chính và bất động sản tiếp tục là trụ chính giúp củng cố tâm lý nhà đầu tư. Một số cổ phiếu trụ như BID, VCB, CTG, TCB gây áp lực giảm điểm trong phiên cuối tuần, trong khi VJC và BSR đóng góp tích cực. Ngành dịch vụ truyền thông và công nghệ thông tin ghi nhận mức giảm mạnh, tác động tiêu cực lên chỉ số.
Về PTKT
Cây nến tuần gần nhất là một nến tăng mạnh, thân nến dài, đóng cửa gần mức cao nhất tuần. Đây là mẫu hình cho thấy lực mua chiếm ưu thế tuyệt đối. Khối lượng tăng đột biến, xác nhận dòng tiền lớn nhập cuộc, củng cố độ tin cậy cho nhịp tăng. Tuy nhiên, nến tăng quá nhanh đưa RSI lên vùng cực đoan, hàm ý rủi ro cao về khả năng rung lắc/điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn.
Kịch bản tích cực : Nếu mức 1600 vẫn được giữ vững, Vnindex sẽ tiếp tục hướng tới vùng kháng cự tiềm năng 1800 với dòng tiền mạnh.
Kịch bản tiêu cực: Áp lực bán lớn hơn khiến chỉ số mất vùng 1600. Lúc này hành động chốt lời sẽ quyết liệt hơn đẩy chỉ số về vùng hỗ trợ quanh 1500.
VNIndex đang trong vùng quá mua (RSI > 80), giá tăng nhanh kèm khối lượng đột biến. Xác suất rung lắc hoặc điều chỉnh kỹ thuật là cao.
Nhà đầu tư ngắn hạn
Đang nắm giữ: Có thể hạ bớt margin hoặc chốt lời một phần ở các cổ phiếu đã tăng nóng, để giảm rủi ro khi thị trường rung lắc.
Chưa có vị thế: Không nên mua đuổi ở vùng giá hiện tại.
Quản trị rủi ro: Giữ tỷ trọng cổ phiếu vừa phải, duy trì thanh khoản cao để linh hoạt xử lý khi thị trường xuất hiện tín hiệu đảo chiều ngắn hạn.
Nhà đầu tư trung và dài hạn
Tiếp tục nắm giữ vị thế trung hạn. Có thể cân nhắc gia tăng tỷ trọng ở các nhịp điều chỉnh về hỗ trợ.
Chưa có vị thế: Kiên nhẫn chờ thị trường điều chỉnh, sau đó mua vào từng phần ở những cổ phiếu cơ bản tốt, đang trong xu hướng tăng và chưa tăng quá nóng so với mặt bằng chung.
Xu hướng dòng tiền
Khối ngoại sau thời gian dài mua ròng đang dần chuyển sang trạng thái bán ròng trong thời gian gần đây. Đặc biệt trong tuần qua, khối ngoại đã bán ròng hơn 8,500 tỷ đồng. Đây là mức bán ròng mạnh nhất trong nhiều tuần trở lại đây. Tất nhiên trong bối cảnh dòng tiền mạnh, trạng thái bán ròng của khối ngoại không tác động nhiều đến diễn biến của chỉ số. Tuy nhiên một sự đồng thuận giữa những lớp nhà đầu tư bao giờ cũng tốt hơn.
Đối trọng với lực bán của khối ngoại, tự doanh các công ty chứng khoán ủng hộ mạnh mẽ hơn cho đà tăng của chỉ số. Tuần qua tự doanh đã quay trở lại mua ròng gần 900 tỷ đồng sau 2 tuần bán ròng. Lực đỡ của khối tự doanh sẽ phần nào hạn chế tác động tiêu cực từ đà bán ròng của khối ngoại trong bối cảnh margin đang tăng.
Trong tuần này TCBS sẽ IPO với kỳ vọng huy động gần 11 ngàn tỷ đồng nếu thành công, tuy đây không phải là thương vụ quá lớn, nhưng xu hướng phát hành cổ phiếu và IPO trong giai đoạn thị trường bùng nổ đang hình thành, đây cũng là một trong số những yếu tố cần theo dõi, khi dòng vốn bị hút quá nhiều khỏi trading việc thiếu hụt dòng tiền trong ngắn hạn cũng có thể xảy ra.
Ngân hàng nhà nước ra quy định mới về tỷ lệ dự trữ bắt buộc
Ngày 12/8, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ban hành Thông tư 23/2025/TT-NHNN sửa đổi, bổ sung một số điều của Thông tư số 30/2019/TT-NHNN ngày 27/12/2019 quy định về thực hiện dự trữ bắt buộc của các tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài.
Cụ thể, đối với trường hợp tổ chức tín dụng nhận chuyển giao bắt buộc ngân hàng thương mại được kiểm soát đặc biệt theo quy định tại Luật Các tổ chức tín dụng thì được giảm 50% tỷ lệ dự trữ bắt buộc theo phương án chuyển giao bắt buộc ngân hàng thương mại được kiểm soát đặc biệt đã được cấp có thẩm quyền phê duyệt .
Với việc Vietcombank, MB, VPBank và HDBank đã được xác định là bên nhận chuyển giao bắt buộc, đây sẽ là nhóm đầu tiên hưởng lợi ngay khi Thông tư 23 có hiệu lực.
Những động thái này cho thấy rõ định hướng của NHNN trong việc sử dụng công cụ tài chính để khuyến khích hệ thống ngân hàng tham gia xử lý các tổ chức tín dụng yếu kém, đồng thời thúc đẩy các lĩnh vực kinh tế trọng điểm.
Thị trường tiền tệ
Tỷ giá trung tâm tăng dần, chốt tuần ở 25.249 VND/USD. Việc liên tục tăng tỷ giá trung tâm phản ánh chính sách điều hành linh hoạt của NHNN nhằm hấp thụ áp lực tăng từ thị trường quốc tế, đồng thời giữ cho VND không suy yếu vượt mức đáng lo ngại. Đây là một động thái ổn định vĩ mô, nhưng cũng đồng nghĩa với áp lực lên nền kinh tế trong nước, khi VND mất giá nhẹ sẽ làm tăng chi phí ngoại nhập.
Tỷ giá tại ngân hàng thương mại tăng nhẹ, thị trường tự do biến động hạn chế Sự tăng giá đồng USD tại các ngân hàng thương mại phản ánh hiệu ứng truyền từ tỷ giá trung tâm. Trong khi đó, thị trường tự do diễn biến ổn định, cho thấy niềm tin vào ổn định tỷ giá của cơ quan điều hành vẫn tương đối vững. Tuy nhiên, khoảng cách giữa thị trường chính thức và tự do vẫn hiện diện, tạo dư địa cho chênh lệch.
Tỷ giá trên thị trường tự do tuần qua ít biến động. Chốt phiên 15/08, tỷ giá tự do tăng 30 đồng ở chiều mua vào và 25 đồng ở chiều bán ra so với phiên cuối tuần trước đó, giao dịch tại 26.450 VND/USD và 26.505 VND/USD.
Lãi suất liên ngân hàng tiếp tục giảm ở các kỳ hạn ngắn Lãi suất liên ngân hàng hạ sâu cho thấy dòng tiền hệ thống đang dồi dào, tín hiệu phiên liêng thuận cho tăng trưởng tín dụng. NHNN hút ròng qua OMO nhưng vẫn giữ lãi suất ở mức thấp chứng tỏ ưu tiên thúc đẩy thanh khoản, hỗ trợ doanh nghiệp và nền kinh tế. Tuy nhiên, nếu lạm phát tăng, cần theo dõi chặt để tránh bất ổn kỳ vọng lãi suất.
Thị trường mở Trên thị trường mở tuần qua từ 11/08 – 15/08, ở kênh cầm cố, NHNN chào thầu 144.000 tỷ đồng với các kỳ hạn 7 ngày, 14 ngày, 28 ngày và 91 ngày, lãi suất đều giữ ở mức 4,0%. Có 59.476,82 tỷ đồng trúng thầu ở cả 4 kỳ hạn; có 79.894,49 tỷ đồng đáo hạn trong tuần qua trên kênh cầm cố. NHNN không chào thầu tín phiếu NHNN trong tuần qua. Như vậy, NHNN hút ròng 20.417,67 tỷ đồng từ thị trường trong tuần qua qua kênh thị trường mở. Có 196.041,98 tỷ đồng lưu hành trên kênh cầm cố.
Lịch sự kiện một số doanh nghiệp niêm yết
