Nội dung
Cập nhật tình hinh kinh doanh Công ty cổ phần Bán lẻ Kỹ thuật số FPT
Doanh thu hợp nhất quý 1/2023 của FRT đạt 7.753 tỷ đồng, giảm nhẹ so với cùng kỳ. Trong đó, doanh thu chuỗi Long Châu đạt 3.284 tỷ đồng, tăng trưởng 52% so với cùng kỳ năm ngoái. Chuỗi FPTShop mang về 4.513 tỷ đồng doanh thu, giảm 20%, chủ yếu do áp lực giảm cầu, cạnh tranh mạnh mẽ với các sản phẩm điện tử, đặc biệt là sản phẩm từ Apple.
Doanh thu tài chính giảm 67% so với cùng kỳ, đạt 16 tỷ đồng do giảm lãi tiền gửi, tiền cho vay. Trong khi đó, các chi phí lại tăng mạnh, chi phí tài chính tăng 58% lên 86 tỷ, chi phí bán hàng tăng 24% lên 913 tỷ, riêng chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 30% xuống 205 tỷ đồng.
Kết quả, FRT ghi nhận lợi nhuận sau thuế hợp nhất đạt vỏn vẹn 2 tỷ đồng, giảm 99% so với mức lãi 169 tỷ đồng quý 1/2022. Lợi sau thuế công ty mẹ âm 5 tỷ đồng. Đây là mức lãi ròng thấp nhất trong gần 3 năm qua, kể từ quý 2/2020.
Trong năm 2023, FPT Retail đặt kế hoạch doanh thu là 34.000 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế là 240 tỷ đồng, lần lượt tăng 13% và giảm 51% so với cùng kỳ. Như vậy, kết thúc quý đầu năm, công ty chỉ hoàn thành 23% kế hoạch doanh thu và còn cách rất xa kế hoạch lợi nhuận năm.
Triển vọng
( Theo ACBS)
“Cho năm 2023, chúng tôi dự phóng tăng trưởng doanh thu thuần FRT là 8,6% n/n nhưng LNST giảm 5,5% n/n do lợi nhuận chuỗi FPTShop dự kiến giảm. Với giả định 400 cửa hàng mở mới trong 2023, chúng tôi dự phóng Long Châu có thể ghi nhận tăng trưởng doanh thu là 49,3% và tăng trưởng LNST 67% n/n.
Việc mở rộng về tuyến huyện của Long Châu khá thuận lợi nhờ chi phí thuê mặt bằng thấp hơn và được khách hàng tin cậy.
Long Châu sẽ tiếp tục tập trung vào nhóm thuốc kê đơn, thuốc mãn tính vì giá trị hóa đơn lớn. Đối với FPTShop, mặc dù kỳ vọng bức tranh kinh tế sáng sủa hơn trong những tháng cuối năm 2023, chúng tôi điều chỉnh giảm dự phóng để phản ánh mức độ lo ngại cao hơn về tác động từ việc sức mua yếu đối với tăng trưởng của chuỗi.
Doanh thu và LNST của chuỗi dự kiến sẽ giảm lần lượt 10% và 16% n/n, thấp hơn 12% và 20% so với dự phóng trước. Biên lợi nhuận nhóm sản phẩm CNTT có thể thu hẹp hơn do các chương trình khuyến mãi để giữ khách hàng và thúc đẩy doanh số, mặc dù có thể phần nào được bù đắp từ tỷ trọng đóng góp cao hơn của nhóm hàng gia dụng có biên lợi nhuận tốt hơn.
Chi phí lãi vay có thể vẫn là một yếu tố ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận của FRT do công ty có nợ ròng cao, 3.459 tỷ đồng với tỷ lệ nợ ròng trên vốn chủ sở hữu là 172% năm 2022 (2021: 1.562 tỷ đồng với 94%), mặc dù tỷ lệ chi phí lãi vay ròng trên nợ ròng trung bình tương đối thấp trong những năm gần đây (3,3% năm 2022, 5,4% năm 2020, 3,8% năm 2019).
Kết hợp phương pháp định giá DCF, P/E và EV/doanh thu, giá mục tiêu của chúng tôi cho cổ phiếu FRT là 64k/cổ phiếu, tương đương với tổng tỷ suất lợi nhuận vào cuối năm 2023 là 0,5%”
Cập nhật PTKT cổ phiếu FRT
Nhìn khung đồ thị tuần có thể dễ dàng thấy FRT vẫn đang trong xu hướng giảm giá dài hạn từ tháng 4/2022 đến nay.
Hiện tại vùng 60,000đ/cp đang đóng vai trò là hỗ trợ mạnh của FRT .
Trong 1 tháng gần nhất FRT chủ yếu tích luỹ trong biên độ hẹp và đang tiến gần đến trend-line. Nếu Break trend-line cùng dấu hiệu tích cực cổ đông FRT có thể kỳ vọng vào đà tăng giá tốt của cổ phiếu thời gian tới.
————————–
Xem thêm: Báo cáo cập nhật POW – 10/05/2023: Doanh thu tháng 4 đi ngang
Xem các bài viết mới cùng chủ đề tại: Nhận định cổ phiếu
Tuyên bố miễn trừ: Các nhận định trong bài viết được nêu dưới góc nhìn chủ quan của tác giả, nhằm mục đích cung cấp thông tin cho người đọc. Nhadautu79 sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm trực tiếp hay gián tiếp nào đối với các thiệt hại khi sử dụng nội dung trong bài viết.
