Nhận định cổ phiếu

Báo cáo cập nhật cổ phiếu MWG ngày 17/02/2023

Posted on by Tuan Anh

Cập nhật tình hình kinh doanh MWG (Công ty cổ phần Đầu tư Thế giới Di động)

Báo cáo cập nhật cổ phiếu MWG ngày 17/02/2023
MWG (nguồn vietstock)
Lũy kế cả năm 2022, Doanh thu thuần và Lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt: 133,405 tỷ VND (+8% so với cùng kỳ) và 4,102 tỷ VND (-16% so với cùng kỳ)
Trong đó trong Q4/2022 các mảng kinh doanh đối mặt với sức mua suy giảm, đứt gãy chuỗi cung ứng sản phẩm Apple trong nửa đầu Q4.22 ,  mùa cao điểm và BHX tiến hành tái cấu trúc trong Q2/2022-Q3/2022.

Kế hoạch  2023 tích cực về mặt doanh thu nhưng cẩn trọng về mặt lợi nhuận

MWG đặt kết hoạch doanh thu thuần đạt từ 135,000-150,000 tỷ đồng và LNST từ 4,200 – 4,700 tỷ đồng. Tương đương EPS FW = 2,869 đồng/CP đến 3,211 đồng/CP hay P/E FƯ đạt khoảng từ 13.5 lần đến 15.1 lần.
Trong đó, Công ty cũng cho rằng hoạt động kinh doanh và bối cảnh ngành sẽ  tiếp tục gặp khó khăn trong nửa đầu năm 2023 và dần phục hồi sớm nhất từ Q3/2023 thậm chí với trường hợp xấu nhất sẽ kéo dài đến Q1/2024.

Cụ thể các mảng kinh doanh

(1) Thế giới di động và Điện Máy Xanh chiếm 75%-80% tương đương tăng từ -2% đến +16% so với cùng kỳ nhờ
  • Có lợi thế về hàng tồn kho tốt hơn so với ngành cuối năm 2022
  • Khai thác thị phần từ đối thủ truyền thống (chính sách bán hàng mới, SP độc quyền từ Apple ( vẫn kì vọng mảng Apple +50%YoY) và tối ưu hóa chi phí => khá lạc quan nhưng trong quá khứ MWG đã làm khá tốt so với các đối thủ ghi nhận tăng trưởng 2 chữ số  trong giai đoạn ngành bão hòa.
  • BLNG gộp dự kiến thấp hơn trong 2021-2022 do sức mua yếu và các chương trình khuyến mãi trong 1H.2023 theo xu hướng chung. => phù hợp với bối cảnh chung khi các bên khác đẩy hàng tồn kho nhưng MWG sẽ ít chịu áp lực giảm giá hơn các bên nhờ áp lực tồn kho được kiểm soát và là DN đầu ngành.

Báo cáo cập nhật cổ phiếu MWG ngày 17/02/2023

(2) BHX chiếm 20%-25% doanh thu tương đường tăng từ 0% đến +38% so với 2022 do
  • Tăng doanh thu / cửa hàng – khai thác tập khách hàng thân thiết và thu hút KH mới và tối ưu hóa chi phí bắt đầu đóng góp trong Q4/2023.
  • Tín hiệu tích cực trong tháng 1/2023, do đặc thù vào dịp tết sớm hơn mọi năm vào tháng 2 nên Doanh thu trên cửa hàng trong 20 ngày đạt 1.3 tỷ đồng tương đường 1.6 tỷ đồng khi hoạt động 30 ngày nhờ giá trị /đơn hàng phục hồi 10%-15% so với cuối năm 2022 ~ tương đương mức hòa vốn ước tính của MWG là 1.6t tỷ đồng – 1.7 tỷ đồng)
  • Kế hoạch mở mới tại khu vực dân cư và chung cư => chỉ mở khi có hiệu quả trong ngắn hạn – tập trung vào tập khách hàng trẻ, yêu thích sự tiện lợi và giá cả cạnh tranh so với chuỗi khác.
(3) Các chuỗi An Khang và chuỗi khác: tiếp tục tối ưu hóa các của hàng hiện hữu và mở mới các chuỗi sớm có hiệu quả trong ngắn hạn như Erablue và đóng các chuỗi chưa hiệu quả như Bluetronic và Avasport.
(4) Kênh online dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng nhờ việc kiểm soát tốt chi phí và dịch vụ kèm theo trong bối cảnh các đối thủ TMĐT giảm các chương trình khuyến mãi sốc do áp lực tài chính.
Kế hoạch ESOP của MWG chỉ phát hành khi vượt +10%YoY và chính sách cổ tức sẽ được cân nhắc dựa trên việc cân đối dòng tiền kinh doanh.
Bán vốn BHX vẫn tiếp tục trong 2023 nhưng không chịu áp lực về huy động vốn và đang cân nhắc đối tác.
( Theo BSC)

Cập nhật PTKT cổ phiếu MWG

Báo cáo cập nhật cổ phiếu MWG ngày 17/02/2023
Đồ thị PTKT MWG (nguồn Fireant)

RSI hồi phục khi tiến gần vùng quá bán. 

MACD chuẩn bị cắt xuống đường 0 cho thấy xu hướng tăng yếu.

Trong ngắn hạn MWG chủ yếu di chuyển trong kênh giá quanh 41,500 đến 48,500/cp và hiện đang ở biên dưới kênh giá, trong những phiên giao dịch tới có thể kỳ vọng MWG hồi phục lên biên trên kênh giá.

Giá mục tiêu nếu MWG vượt qua vùng tích lũy có thể quanh 60,000/cp.

Trong trường hợp tiếp tục giảm mạnh hỗ trợ tiếp theo sẽ quanh 37,000/cp.

 

Tuyên bố miễn trừ: Các nhận định trong bài viết được nêu dưới góc nhìn chủ quan của tác giả, nhằm mục đích cung cấp thông tin cho người đọc. Nhà đầu tư nên sử dụng như một nguồn tham khảo. Nhadautu79 sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm trực tiếp hay gián tiếp nào đối với các thiệt hại khi sử dụng nội dung trong bài viết. 

————————

Xem thêm: Báo cáo cập nhật cổ phiếu GMD ngày 14/02/2023

Cập nhật các bài viết mới cùng chủ đề tại: Nhận định cổ phiếu

 

You cannot copy content of this page