Cập nhật KQKD quý IV/2022 : CTCP điện lực dầu khí Nhơn Trạch 2
Kết thúc Q4.2022, Công ty Cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 ghi nhận doanh thu thuần (DTT) đạt 1.923 tỷ đồng (+17,7% yoy) và LNST chỉ đạt 6 tỷ đồng (-95,2% yoy). Lũy kế năm 2022, DTT đạt 8.786 tỷ đồng (+42,9% yoy, hoàn thành 108,1% KH năm) và LNST đạt 729 tỷ đồng (+36,6%) yoy, hoàn thành 156% KH năm), thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi.
Trong Q4, sản lượng hợp đồng (Qc) được phân bổ ở mức thấp và giá khí đầu vào tiếp tục duy trì ở mức cao làm giảm biên lợi nhuận gộp. Khoản trích lập dự phòng phải thu khó đòi 240 tỷ đồng liên quan đến doanh thu bán điện với EPTC ảnh hưởng đáng kể đến LNST.
TRIỂN VỌNG DOANH NGHIỆP
1. Kết quả kinh doanh và dòng tiền cải thiện manh mẽ. LNST và dòng tiền tự do năm 2023 của NT2 sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ khi doanh nghiệp đã thanh toán hết nợ vay dài hạn và sắp hết thời gian khấu hao tài sản cố định.
2. Nhu cầu phụ tải ở miền Nam ở mức cao và sự trở lại của El Nino. Sự tăng trưởng của nền kinh tế thúc đẩy nhu cầu tiêu thụ điện tăng cao và miền Nam hiện đang là khu vực có nhu cầu phụ tải cao nhất cả nước, sản lượng của NT2 kỳ vọng sẽ tiếp tục được huy động cao trong năm nay do tình hình thủy văn dần kém khả quan hơn và sản lượng NLTT chỉ hoạt động tốt vào một số khung giờ nhất định.
3. Tỷ suất cổ tức hấp dẫn. Chúng tôi kỳ vọng tỷ lệ chi trả cổ tức tiền mặt của NT2 sẽ dao động quanh mức 25%-30% trong năm nay nhờ vào sự cải thiện của dòng tiền thuần khi doanh nghiệp đã trả hết nợ vay và có hoạt động kinh doanh tương đối ổn định.
(Theo Research VCBS)
Phân tích kỹ thuật cổ phiếu NT2
Trung khung đồ thị tuần, cổ phiếu NT2 giao động quanh vùng 20,000 – 32,000/cp.
Hỗ trợ 20,000/cp rất mạnh khi từ tháng 09/2021 đến nay giá cổ phiếu chưa thể giảm dưới vùng này.
Trong khi đó cố phiếu NT2 vừa thất bại lần thứ 2 khi cố vượt qua vùng giá 32,000/cp.
Trong ngắn hạn, MA20 sẽ đóng vai trò hỗ trợ cho NT2 quanh vùng giá 27,000/cp. Thanh khoản suy giảm cho trạng thái tích lũy.
Nếu NT2 tiếp tục hồi phục sẽ quay lại test lực cung quanh vùng 32,000/cp. Trong trường hợp bị mất mốc 27,000 giá cổ phiếu nhiều khả năng sẽ rơi thẳng xuống vùng 20,000.
Xem thêm: Cập nhật cổ phiếu PLX – ngày 07/02/2023: Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (Hose)
