Nội dung
Cập nhật tình hình kinh doanh Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng
Quý I/2023, lợi nhuận trước thuế của VPB đạt 2.550 tỷ đồng, giảm 77,2% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế quý 1/2023 của VPBank đạt 1.650 tỷ đồng, giảm 81,5% so với số lãi 8.917 tỷ đồng đạt được quý 1/2022.
Thu nhập lãi thuần quý 1 đạt 9.534 tỷ đồng, giảm 3,6% so với cùng kỳ. Lãi thuần từ hoạt động dịch vụ đạt 1.668 tỷ đồng, vẫn tăng được 33,5% so với cùng kỳ.
Hoạt động kinh doanh ngoại hối thua lỗ 346 tỷ đồng – tăng mạnh so với số lố 83 tỷ đồng ghi nhận trong quý 1 năm ngoái. Trong khi đó chứng khoán đầu tư, mua bán chứng khoán kinh doanh đều có lãi. Tổng lãi 2 khảon này đạt 126 tỷ đồng.
Thu nhập từ hoạt động khác chính là một trong những yếu tố chính dẫn tới lợi nhuận quý 1/2023 giảm sút mạnh so với cùng kỳ. Tổng lợi nhuận khác trong quý đạt 2.336 tỷ đồng, giảm 5.100 tỷ đồng tương ứng giảm 2/3 so với cùng kỳ.
Trong quý VPBank trích lập chi phí dự phòng rủi ro tín dụng 6.386 tỷ đồng, tăng 2.254 tỷ đồng tương ứng tăng 54% so với cùng kỳ.
Trong số 572.526 tỷ đồng nợ phải trả, có hơn 190.680 tỷ đồng quá hạn trả 1 tháng. Số nợ phải trả trong thời gian từ 1 đến 3 tháng hơn 95.346 tỷ đồng. Số phải trả trong thời hạn từ 3-12 tháng hơn 224.046 tỷ đồng. Còn lại là nợ dài hạn.
Tuy vậy tổng tài sản cũng tăng 7,4% lên 677.624 tỷ đồng. Vốn chủ sở hữu đạt 105.097 tỷ đồng.
Báo cáo ghi nhận tổng huy động từ tiền gửi khách hàng đến 31/3/2023 đạt 331.184 tỷ đồng, tăng 9,2% so với đầu năm, trong đó huy động từ hộ kinh doanh, cá nhân chiếm 60,3%, đạt khoảng 198.810 tỷ đồng. Trong khi đó dư nợ cho vay khách hàng đến hết quý 1/2023 lên đến 463.469 tỷ đồng, tăng 5,7% so với đầu năm.
Đáng chú ý, báo cáo ghi nhận tổng doanh thu từ lãi trong quý đạt 14.103 tỷ đồng, tăng 47% so với cùng kỳ. VPBank đang tập trung vào mảng cho vay khách hàng, tổng giá trị chứng khoán đầu tư giảm mạnh gần 4.300 tỷ đồng so với đầu năm, về mức 78.800 tỷ đồng.
Doanh thu từ hoạt động tài chính đạt gần 4.000 tỷ đồng, giảm 15,6% so với cùng kỳ. Đáng chú ý, doanh thu từ hoạt động chứng khoán đạt hơn 342 tỷ đồng, giảm đến 82% so với cùng kỳ.
CÂU CHUYỆN DOANH NGHIỆP (nguồn DSC)
“Thương vụ bán vốn khủng mang lại dòng vốn dồi dào
Dự kiến cuối tháng 7 tới, VPB sẽ nhận đủ gần 36 nghìn tỷ đồng từ SMBC. Thương vụ này không chỉ mang lại cho VPB cơ hội đẩy mạnh phân khúc khách hàng FDI, lấn sân sang mảng lưu ký, đồng thời, tiếp cận nhóm khách hàng mới từ SMBC.
Thương vụ này đã tạo động lực cho VPB đặt mục tiêu đầy tham vọng trong năm 2023. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh VPB khó có thể cải thiện ngay trong năm nay do lo ngại về điều kiện vĩ mô và hoạt động tài chính tiêu dùng vẫn gặp nhiều cản trở.
Chất lượng tài sản suy giảm do rủi ro tiềm ẩn từ lĩnh vực bất động sản và trái phiếu doanh nghiệp
Tỷ lệ cho vay bất động sản đứng thứ 3 trong cơ cấu cho vay. Khó khăn thanh khoản tại một số doanh nghiệp bất động sản và tranh chấp giữa chủ đầu tư và người mua nhà đã khiến tỷ lệ nợ xấu mới hình thành tại ngân hàng cao hơn. VPB sẽ hạn chế việc giãn nợ, thay vào đó sẽ giảm dần số dư TPDN xuống mức 20 nghìn tỷ vào cuối quý 2.
FE Credit (FEC) kéo lùi tăng trưởng, triển vọng chưa rõ ràng
Dư nợ cho vay tại FEC tiếp tục giảm do
(1) môi trường kinh tế yếu ảnh hưởng nhu cầu.
(2) FEC tái cơ cấu, thắt chặt chính sách. Vì thế nên năm 2023 FEC chưa thể đóng góp vào tăng trưởng lợi nhuận hợp nhất.
Định giá
Chúng tôi đưa 35,9 nghìn tỷ thu được từ deal bán vốn vào định giá. BVPS 2023 dự kiến đạt 19.600 VND/cp, tương đương P/B fw là 1 lần. Giá mục tiêu của 2023 là 23.400 VNĐ/cp.”
Cập nhật PTKT cổ phiếu VPB
Nhìn khung thời gian tuần có thể thấy VPB đã thoát khỏi xu hướng giảm giá dài hạn như báo cáo cập nhật gần đây nhất ngày 09/03/2023.
Cổ phiếu VPB hiện đang dao động tích luỹ trong biên độ hẹp vùng 19,500 – 21,000đ/cp. Nếu tích luỹ càng lâu cửa tăng của VPB càng lớn. Trong ngắn hạn chưa có tính hiệu VPB sẽ thoát khỏi dao động tích luỹ.
Cổ đông ưa thích cổ phiếu VPB có thể mua vào tăng tỷ trọng ở những nhịp cổ phiếu tiến về vùng quanh 19,500đ/cp với kỳ vọng VPB sẽ hình thành xu hướng tăng tốt trong tương lai.
———————————————————————————
Xem thêm: Cập nhật cổ phiếu SSI T6/2023: Kỳ vọng khi thị phần tăng
Xem các bài viết mới cùng chủ đề tại: Nhận định cổ phiếu
Tuyên bố miễn trừ: Các nhận định trong bài viết được nêu dưới góc nhìn chủ quan của tác giả, nhằm mục đích cung cấp thông tin cho người đọc. Nhadautu79 sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm trực tiếp hay gián tiếp nào đối với các thiệt hại khi sử dụng nội dung trong bài viết.
